長假效應 區間震盪居多
台股僅剩5個交易日就封關，就技術線型來看，去年9500點以上套牢區成交均量達千億元，近日K線在9500點留下了上下影線，多空雙方在此交戰激烈，尚且需要量能回溫與時間來化解。
近期投資人因擔憂農曆年長假期間，國際股市的不確定性而選擇觀望，市場成交量較無法明顯放大。然而外資在期現貨是呈現同步加碼，從買權賣權前三大未平倉序列分別為9300點與9600點，顯示台股短線為區間震盪狀態。
自ECB推QE後，全球忙賭熱錢，SNB棄守瑞郎與歐元匯兌防線，丹麥四度降息至-0.75%，俄國央行意外降息8碼至15%。熱錢於全球資產流竄套利，在新興市場股市中，巴西、俄羅斯受原物料衝擊，韓國則受日幣貶值競爭及三星獲利衰退，台股受惠低油價及美國消費增溫，與印度成為新興市場首選。台股後續行情的發展，須留意油價、匯率與希臘債務問題的連鎖反應，所增加的市場波動度。
在電子族群方面，預期3月底中國下游開始回補及品牌廠備貨需求之效應下，TV面板報價仍可維持，新台幣貶值也使毛利率提升，故對面板產業維持正向看法。至於LED產業，依最大照明廠商Philips預測，全球2014年LED照明滲透率25%，今年將達30.5%，預估今年全球LED照明產值仍可望有27%的年成長，產業成長態勢明確，相關供應鏈廠商今年營收將可望逐季成長，可留意相關個股。
而金屬機殼滲透率將持續走高，蘋果金屬機殼需求成長16%，供給只增加11%，在非蘋陣營整體滲透率也從2014年的18%提升至27%，供需狀況樂觀，可留意相關個股。
近年各國營運商積極布建4G/LTE基礎建設，為滿足整體網路環境，光進銅退已成為網路環境架構的趨勢，此外，海量資料來臨，加上行動裝置傳輸頻寬需求增加，提供網路設備供應商成長動能。全球最大通訊展MWC將於3/2開展，而在蘋果執行長庫克先前宣布，Apple Watch將於4月出貨，預期展後穿戴式裝置概念將成為市場主流。
非電族群方面，根據多數研究機構預測下半年油價將緩步墊高，塑化與紡織將逐漸走出谷底，傳統旺季接近，且庫存在相對低檔區，下游雖短期觀望，但為維持基本需求下，利差已因上游大跌而逐漸放大，可留意油價反彈受惠股。
而航運類股受惠燃油下跌效益將在第一季最為明顯，若油價未有太大波動向上，節省金額相當可觀，且美西、美東因塞港關係，目前尚未解決，預估需要花時間將停在外面的船消化完畢，屆時又進入旺季，預估今年美洲線全年運價應不錯，相關族群可留意布局時點。
本文轉載自http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5607&art_id=695300
留言列表
