聖誕假期法人放假 台指價漲量縮

台指期週四上漲29點收在8317點。價差方面，台指期逆價差縮至7.36點，電子期逆價差縮至0.81點，金融期逆價差縮至0.06點，摩台期正價差縮至0.41點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超52.58億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼210口，淨多單升至14879口，其中外資多單加碼1911口，淨多單升至22824口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1170口，淨多單升至17582口，顯示目前法人與大額交易人對台股短線持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市周三持續反彈，帶動週四台指期早盤以上漲58點開出，且現貨跳空開高後一路急拉至上漲百點，但隨著陸股開高走低，加上盤中量能持續萎縮影響下，盤中見到櫃買人氣股賣壓出籠拖累指數收斂漲勢，終場期貨僅以小漲29點作收。技術面觀察，週四大盤開高走低以帶上影線小黑K收在當日最低點，且成交量能縮小至612億水準，短線量價結構轉對多方反彈不利。而以日線型態來看，目前指數日K終結三連紅但守穩月線反壓，且5日線與季線上彎，而多項技術指標持續反彈跡象，趨勢轉向低檔震盪。近期可能出現多空方來回拉鋸走勢，操作上建議在前波低點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8500點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權大量區落在8800點，而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.14降至1.08，大於中性值1，反應選擇權籌碼結構由原本中性偏空轉向中性偏多格局。1月買權平均隱含波動率由14.68%升至15.39%，賣權平均隱含波動率由21.64%降至21.26%，買權升賣權降，週四指數開平走平，短線反彈型態浮現，操作上建議逢拉回以買權多頭價差策略因應。

本文轉載自http://news.cnyes.com/Content/20151225/20151224153533036052211.shtml

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